本周在堪培拉，一份由澳大利亚超级养老金成员委员会（SMC）发布的报告，把一条“冻了13年”的养老金退税规则推到台前：低收入养老金税收抵免（LISTO）没涨过上限，导致数百万打工人的退休钱在悄悄缩水。

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先说。报告称，因为LISTO多年未调，本财年低收入人群合计少拿大约5亿澳元进养老金账户。这不是会不会的问题，而是已经在发生的损失。

这项抵免的初衷很直白：别让低收入者在退休账户里交的税，比他们工资上交的税还高。然后现实是，自2012年类似安排推出以来，上限一直锁在500澳元，2017年改名LISTO也没动过数，期间物价涨了，工资档也改了，规则却没跟上。

接着看门槛。LISTO目前只覆盖年收入不超过3.7万澳元的人。可从2020年7月起，澳洲把第二档个人所得税的上限从3.7万抬到4.5万。结果，大约50万人虽然仍是低收入，却因为超了3.7万这条线，被排除在抵免之外。SMC估算，这批人这些年累计少进账户约30亿澳元。

为什么说“更糟”还在后面？SMC按现行与已宣布的税表往后推，到了2027年，如果LISTO还不动，约四分之一的打工人会出现一个不合理的状况：养老金缴款被按15%扣税，而他们工资的实际税负却更低。养老金是强制扣的，扣得多、退得少，长期就显形了。

谁受伤最重？报告点名的都是前线岗位：护理员和助理、零售销售、医疗相关岗位。再说性别差异，女性更集中在低薪、兼职和断续就业，冲击更明显，年轻人同样受累。你今天多交的每块钱，40年后复利就变成一大截缺口。

SMC代理首席执行官乔治娅·布伦比说得很直接：该修了。“一些机制冻了13年，让一百多万低收入工作者——大多数是女性——最终可能少出高达6万澳元的退休储蓄。政府承诺用税收优惠回报大家为未来存钱，现在就该兑现。”

方案也不复杂。第一，把LISTO的适用门槛从3.7万抬到4.5万，重新覆盖最低两个收入档。第二，把抵免上限从500澳元调到810澳元。格拉坦研究所和“女性养老金”组织都表态支持。

为什么是810？算一笔账就明白了。现在雇主强制缴的养老金比例已到11.5%，明年还要到12%。以年薪4.5万算，账户里一年缴款五千多，按15%扣税差不多七百多。把上限提到810，基本就把这笔“被多扣”的税补回来。

财政怎么办？按SMC口径，本财年会员少拿约5亿，如果全补回，预算端要掏相近规模。这笔钱不是发现金，是直接打进个人退休账户，短期不刺激消费，长期能减轻老年福利压力，账要放长看。

政府层面，目前还没就这份报告作出具体承诺。财长团队近月精力主要放在新一轮个人减税落地和生活成本支持上。LISTO属于现成工具，技术上改门槛、改上限都不难，关键是政治决心和预算排序。

再看国外怎么处理。新西兰的KiwiSaver有年度政府配比，上限每人521纽币，人人可得。英国过去也有“低薪者拿不到税惠”的老问题，政府已决定从2025/26年起给受影响人群现金补偿。同样的坑，别人在补。

基金行业怎么说？多家大型退休基金赞成调LISTO，理由很现实：这笔钱由联邦政府拨付，雇主不多掏，会员账户更公平，长期收益更稳。雇主端也乐见其成，不会增加薪资表的复杂度。

如果不改呢？随着税表继续调整，会有更多低薪全职、兼职人群，在退休账户上承受比工资更高的税。时间拉长，这会变成“老来贫”的温水锅，等你发现，已经很难补。

周五傍晚，悉尼西区一家超市的收银台旁，25岁的店员在手机上翻看工资单，养老金那栏旁边，抵免一项是“$0.00”。她抬头看了一眼天花板的灯，又低头合上手机。下一个财政更新，能不能把她也算进去？